બજારમાં ગ્રેફાઇટાઇઝ્ડ પેટ્રોલિયમ કોકના ભાવમાં વધઘટને પ્રભાવિત કરતા મુખ્ય પરિબળો કયા છે?

ગ્રેફાઇટાઇઝ્ડ પેટ્રોલિયમ કોક માર્કેટમાં ભાવમાં વધઘટને પ્રભાવિત કરતા મુખ્ય પરિબળો

I. માંગ બાજુ: ડાઉનસ્ટ્રીમ ઉદ્યોગોનો વિસ્તરણ અને નવા ક્ષેત્રોનો ઉદભવ

1. ઇલેક્ટ્રોલિટીક એલ્યુમિનિયમ અને ગ્રેફાઇટ ઇલેક્ટ્રોડ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ તરફથી માંગ
   ગ્રેફાઇટાઇઝ્ડ પેટ્રોલિયમ કોક ઇલેક્ટ્રોલાઇટિક એલ્યુમિનિયમ ઉદ્યોગમાં પ્રી-બેક્ડ એનોડ માટે મુખ્ય કાચા માલ તરીકે અને ગ્રેફાઇટ ઇલેક્ટ્રોડ ઉત્પાદનમાં મુખ્ય સામગ્રી તરીકે કામ કરે છે. ઇલેક્ટ્રોલાઇટિક એલ્યુમિનિયમ ક્ષમતામાં વધઘટ માંગને સીધી અસર કરે છે:
   • ૨૦૧૭-૨૦૧૮: ઇલેક્ટ્રિક આર્ક ફર્નેસ સ્ટીલના ઉત્પાદનમાં વધારો થવાથી ગ્રેફાઇટ ઇલેક્ટ્રોડની માંગમાં વધારો થયો, પેટ્રોલિયમ કોકના ભાવ ૧,૨૦૦ યુઆન/ટનથી વધીને ૭,૦૦૦ યુઆન/ટન થઈ ગયા.
   • 2024: કાર્બન ઉત્સર્જન પ્રતિબંધોને કારણે કેટલાક ઇલેક્ટ્રોલાઇટિક એલ્યુમિનિયમ સાહસોને ઉત્પાદન ઘટાડવાની ફરજ પડી, જેના કારણે પેટ્રોલિયમ કોકની માંગમાં ઘટાડો થયો અને કિંમતો પર દબાણ આવ્યું.
   • બેટરી ઉર્જા સંગ્રહ ક્ષેત્ર: ગ્રેફાઇટ ઇલેક્ટ્રોડની વધતી માંગને કારણે પેટ્રોલિયમ કોકના ભાવમાં વધુ વધારો થયો.
2. લિથિયમ બેટરી એનોડ મટિરિયલની માંગમાં વિસ્ફોટક વૃદ્ધિ
   • ૨૦૨૪: લિથિયમ બેટરી એનોડ મટિરિયલ્સની વૈશ્વિક માંગ ૨.૨ મિલિયન ટન સુધી પહોંચી, જેના માટે ૩૦ લાખ ટનથી વધુ પેટ્રોલિયમ કોકની જરૂર પડી, પરંતુ વાસ્તવિક પુરવઠો માત્ર ૨.૬ મિલિયન ટન રહ્યો, જેના કારણે ૧૩% પુરવઠાનો તફાવત સર્જાયો.
   • ૨૦૨૫: ચીનના એનોડ મટિરિયલ સાહસોએ ૫ મિલિયન ટનથી વધુ ક્ષમતા (૩.૫ મિલિયન ટનની અંદાજિત વૈશ્વિક માંગ કરતાં ઘણી વધારે) બનાવવાની યોજના બનાવી, જેના કારણે કાચા માલ માટેની સ્પર્ધા વધુ તીવ્ર બની અને ઓછા સલ્ફરવાળા પેટ્રોલિયમ કોકના ભાવ ૬,૦૦૦ યુઆન/ટનની નજીક પહોંચી ગયા, જે ૨૦૨૩ની શરૂઆતથી ૧૫૦% વધુ છે.
3. ફોટોવોલ્ટેઇક ઉદ્યોગની માંગમાં વધારો
   • ૨૦૨૪: ફોટોવોલ્ટેઇક-ગ્રેડ પેટ્રોલિયમ કોકની વૈશ્વિક માંગમાં ૩૫%નો વધારો થયો, સિલિકોન મટિરિયલ ઉત્પાદકો (દા.ત., ટોંગવેઇ, GCL) ઓછા સલ્ફર કોક સંસાધનો માટે સ્પર્ધા કરી રહ્યા હતા, જેના કારણે કિંમતો વધી ગઈ.

II. પુરવઠા બાજુ: ક્ષમતા સંકોચન અને પુરવઠા શૃંખલા વિક્ષેપો

1. તેલ શુદ્ધિકરણ ક્ષમતામાં સંકોચન
   • વૈશ્વિક "ડ્યુઅલ કાર્બન" નીતિઓ: યુરોપ અને યુએસમાં જૂની રિફાઇનિંગ ક્ષમતાના ઝડપી તબક્કાવાર સમાપ્તિને કારણે 2024 માં યુરોપિયન રિફાઇનિંગ ક્ષમતામાં વાર્ષિક ધોરણે 8% ઘટાડો થયો અને યુએસ શેલ ઓઇલ રિફાઇનર્સ વચ્ચે 12% શટડાઉન દર થયો, જેના કારણે ઓછા સલ્ફરવાળા પેટ્રોલિયમ કોક સપ્લાયમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો.
   • ચીની રિફાઇનરી બંધ: ફેબ્રુઆરી 2025 માં, શેનડોંગની સ્વતંત્ર રિફાઇનરીઓ (ગુઆંગરાઓ, રિઝાઓ, ઝિબો) એ અનિશ્ચિત જાળવણી બંધની જાહેરાત કરી, જેનાથી બજાર પુરવઠો વધુ કડક બન્યો.
2. ઇન્વેન્ટરી સટ્ટો અને વેપારી સંગ્રહખોરી
   • વેપારીઓનો સંગ્રહખોરી: 2024 માં, વેપારીઓએ રેકોર્ડ-ઉચ્ચ ઇન્વેન્ટરી એકઠી કરી, સ્થાનિક બંદર સ્ટોક 2023 માં 2 મિલિયન ટનથી ઘટાડીને 800,000 ટન કર્યો, કૃત્રિમ રીતે "ખોટી અછત" ઊભી કરી.
   • આયાત નિર્ભરતા: ચીને રશિયા અને વેનેઝુએલાથી ઉચ્ચ સલ્ફર કોકની આયાત કરી, પુરવઠાના દબાણને ઘટાડવા માટે ડિસલ્ફ્યુરાઇઝેશન પ્રક્રિયાઓનો ઉપયોગ કર્યો, જોકે ખર્ચમાં 5%નો વધારો થયો.
3. ભૂરાજકીય તણાવ અને વેપાર અવરોધો
   • ચીનમાં ગ્રેફાઇટ નિકાસ પર યુએસ પ્રતિબંધો: ચીની એનોડ મટિરિયલ સાહસોને સ્થાનિક પેટ્રોલિયમ કોક પર આધાર રાખવાની ફરજ પડી, જેના કારણે આંતરિક માંગનું દબાણ વધ્યું.
   • ક્રૂડ ઓઇલના ભાવમાં વધારો: 2024 માં, આંતરરાષ્ટ્રીય તેલના ભાવ USD 120/બેરલને વટાવી ગયા, જેના કારણે રિફાઇનિંગ માર્જિન સંકોચાઈ ગયું અને રિફાઇનરોને ઉત્પાદન ઘટાડવાની ફરજ પડી, જેના કારણે પેટ્રોલિયમ કોકની અછત વધી ગઈ.

III. નીતિઓ અને પર્યાવરણીય નિયમો: વધતા ખર્ચ અને ટેકનોલોજીકલ અવેજી

1. કડક પર્યાવરણીય નીતિઓ
   • ઓછા સલ્ફર કોકની માંગમાં વધારો: ઓછા સલ્ફર પેટ્રોલિયમ કોક (સલ્ફરનું પ્રમાણ <0.5%) ની માંગ ઉચ્ચ સલ્ફર કોક કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ જોવા મળી, જેના કારણે ભાવ તફાવત વધ્યો.
   • ઉત્પાદન ખર્ચમાં વધારો: પેટ્રોલિયમ કોક ઉત્પાદકો માટે પર્યાવરણીય પાલન ખર્ચમાં વધારો થવાને કારણે ભાવમાં વધારો થયો.
2. ટેકનોલોજીકલ અવેજીનો ભય
   • સિલિકોન-આધારિત એનોડ્સમાં વધારો: ટેસ્લા દ્વારા સિલિકોન-કાર્બન એનોડ સાથે 4680 બેટરીના મોટા પાયે ઉત્પાદનથી ઊર્જા ઘનતામાં 20% સુધારો થયો. પેટ્રોલિયમ કોકના લાંબા સમય સુધી ઊંચા ભાવ આ અવેજી વલણને વેગ આપી શકે છે.
   • કુદરતી ગ્રેફાઇટનું પુનરુત્થાન: સપાટી-સંશોધિત કુદરતી ગ્રેફાઇટ (દા.ત., નેનો-સિલિકોન કાર્બાઇડ કોટિંગ્સ) એ કૃત્રિમ ગ્રેફાઇટ કરતા 30% ઓછા ખર્ચે 2,000 ચક્રથી વધુ ચક્ર જીવન પ્રાપ્ત કર્યું, જે પેટ્રોલિયમ કોકની માંગને આંશિક રીતે બદલી નાખે છે.

IV. બજારની ભાવના અને મૂડી સટ્ટો

1. ભાવ ટ્રાન્સમિશન મિકેનિઝમ્સમાં ભંગાણ
   • ભાવમાં ઘટાડો: અગ્રણી ચીની લિથિયમ બેટરી સાહસોએ એનોડ સામગ્રી માટે 15% ભાવ ઘટાડાની માંગ કરી, ગ્રાફિટાઇઝ્ડ પેટ્રોલિયમ કોક ઉત્પાદકોના કુલ માર્જિન 35% થી ઘટાડીને 8% કર્યા.
   • ચુકવણીની મુદતમાં વધારો: એકાઉન્ટ્સ પ્રાપ્તિ ચક્ર 90 થી 180 દિવસ સુધી લંબાવવામાં આવ્યું, જેનાથી નાના અને મધ્યમ કદના સાહસો માટે રોકડ પ્રવાહના જોખમો વધ્યા.
2. ક્ષમતા પરપોટા અને ઉદ્યોગ એકત્રીકરણ
   • બજાર કેન્દ્રીકરણ: CR5 (ટોચના પાંચ સાહસો) નો બજાર હિસ્સો 70% થી વધીને 85% થયો, જેમાં ટેઇલ-એન્ડ કંપનીઓ મોટા પાયે બહાર નીકળી ગઈ.
   • વૈશ્વિક સ્પર્ધા: જાપાની અને દક્ષિણ કોરિયન કંપનીઓ (દા.ત., પોસ્કો કેમિકલ) એ બાકી રહેલ બજાર હિસ્સો મેળવવા માટે ચીની બીજા-સ્તરના ઉત્પાદકોના સંપાદનને વેગ આપ્યો.

V. ભવિષ્યનું દૃષ્ટિકોણ: પુરવઠા-માંગ સંતુલન અને ભાવ પરિવર્તન બિંદુઓ

1. નીચે તરફનું દબાણ
   • 2H 2025: મધ્ય પૂર્વ અને ભારતમાં નવી રિફાઇનિંગ ક્ષમતા ઓછી સલ્ફર કોક સપ્લાય ગેપને 5% સુધી ઘટાડવાની અપેક્ષા છે.
2. ઊલટા જોખમો
   • ક્રૂડ ઓઇલ USD 150/બેરલથી ઉપર: લાંબા સમય સુધી નીચા રિફાઇનરી ઉપયોગ દર પેટ્રોલિયમ કોકના ભાવ RMB 8,000/ટન સુધી લઈ જઈ શકે છે.
3. ટેકનોલોજીકલ રોડમેપ શિફ્ટ્સ
   • સિન્થેટિક ગ્રેફાઇટ: બજાર હિસ્સો 80% થી ઘટીને 60% થશે, જે મુખ્ય માર્ગ રહેશે.
   • કુદરતી ગ્રેફાઇટ: ખર્ચના ફાયદાઓનો ઉપયોગ કરીને શેર 15% થી વધીને 25% થશે.
   • સિલિકોન-આધારિત/હાર્ડ કાર્બન: બીજા વિકાસ તબક્કાને ખોલીને, શેર 5% થી વધારીને 15% કરવામાં આવશે.